2021年10月10日

欧元/美元(EUR/USD):先抑后扬

2022年外汇与加密货币整体行情预测1

目前,全球经济正从COVID-19新冠疫情所带来的影响中逐渐恢复,而这一过程起码会延续到2022年。对于今年全球GDP增长的预期,仍维持在6%不变。根据初步预测,明年全球经济将继续增长(除非出现新的“惊喜”),达到5%左右。不过,这只是一个平均指标,不同国家经济复苏速度上的差异,将对其各自的国家货币汇率产生影响。

你可以看到,自疫情开始以来,欧元/美元货币对表现出的完全不同的矢量行为。自2020年1.0635水平开始至2021年1月初,该汇价已达到1.2350。作为货币刺激政策(QE)的一部分,美联储向美国经济注入了大量美元现钞,这致使美元汇价呈现疲软。

随着2021新一年的开始,以及新一届美国总统乔 拜登政府入主白宫,市场感受到了更多的“安全感”,量化宽松计划的缩减政策也即将开始。更重要的是宏观经济指标方面的表现,尤其是通胀率和劳动力市场复苏情况,令人鼓舞。美元强势上涨,截至今年3月底,欧元/美元汇价已跌至1.1700。

然而,当时在美联储高层之中鸽派情绪占据了主导地位,他们主张继续向美国经济注入资金,缩减量化宽松计划的决议被无限期推迟,人们甚至连提高基准利率的想法都没有。于是,该汇价再次突破了重要心理水平1.2000,涨到了1.2265。

当然,欧洲央行与美国央行之间的竞赛并没有就此结束。只是当欧洲央行还在继续坚持他们的鸽派措辞之时,美联储的高层已经开始释放出态度更为严厉的鹰派声音。投资者纷纷开始预期,美联储会在今年年底开始缩减量化宽松并在2022年内将其完成,以便实现在2023年初开始提高贴现率。

虽然在9月份的例会上,美联储并没有宣布任何有关缩减货币刺激计划的具体内容。但如果他们的决策动向仍保持不变的话,那美联储要比欧洲央行走快了大约六个月的时间。

在此基础上,许多专家都预测,美元将在2021年末至2022年初继续走强。如果是这样,那这个货币对将会继续下跌,先降至1.1500的支撑位,然后再是1.1200。一些特别狂热的看跌者预计,汇价甚至会跌至2020年3月时的低点水平。

至于2022年下半年的走势,据多方预测,美国经济形势将趋于稳定,而行动“迟缓”的欧元区,其经济则反而会开始加快发展。欧洲量化宽松规模的缩小以及欧元利率的上升,可能会扭转这个货币对的走势,使汇价回到1.1700-1.2000区域。

显然,这个货币对的行情发展,要取决于大西洋两岸双方在政治、经济以及近几年流行病学发展等诸多方面因素的影响。还有一个很重要的参与者,那就是中国。中国对新世界经济和旧世界经济都具有举足轻重的影响力。因此,需要理解的是,我们现在所说的一切,都是基于当前形势而进行的展望,会(也应该)随着未来数月的发展进行多次调整。

 

加密货币:虚拟黄金与真实黄金

虽然我们可以对主要货币对欧元/美元的行情预测,从政治、经济等方面进行错略的理解和论证。但就加密货币而言,情况要复杂得多。尽管有影响力的人们做出了保证,但在过去一至一年半的时间里,这个市场看上去却更像是一个大规模的投机活动中心,而不是一个稳定可靠的投资平台。今年还没有结束,但比特币的价格已经成功从1月份的28,550美元飙升到了4月份的64,800美元,然后又在7月份暴跌到了29,300美元,接着又重复了这种大幅上涨,只是规模略微小了一些。

比特币/美元汇率的波动,不仅会受到美国监管机构和中国政府政策的影响,甚至连埃隆 马斯克起床时的情绪都会影响到它。马斯克的一条推文可能让你成为百万富翁,也可能让你变得一贫如洗。正因如此,经纪商NordFX特为其客户提供了既可以在加密货币价格处于涨势时赚钱,又可以在其跌势时获利的机会,即使客户一枚硬币都没有。为什么要顶着风险将比特币买入再卖出呢?马上进行建仓卖出交易就好了。

没有人知道比特币究竟会值多少钱。专业人士的意见也是大相径庭。一部分专家,比如渣打银行认为到今年年底比特币的价格会达到10万美元。另一部分人也预计价格会涨到10万,不过要等到2022年底前。还有的专家,比如诺贝尔奖获得者罗伯特 席勒(Rorbert Schiller)则确信这种泡沫很快就会破灭,投资者在这个市场中投入的两万多亿美元将会被全部淹没。

结果如何,在很大程度上要取决于美国经济的复苏情况、货币刺激计划(QE)缩减的进度、美联储加息的前景以及美国国债收益率的波动情况。这些因素,可以大大降低机构投资者的风险偏好,并使其转向更熟悉的金融工具。

跟对比特币的看法一样,渣打银行专家们也很看好以太坊,认为其前景非常乐观。在接受路透社采访时,他们给出了每枚以太坊将在26,000-35,000美元这个价格区间。但他们认为这也并非上限,尤其是当比特币价格在2022年底接近17.5万美元时。

根据世界主要投资银行高盛银行在《福布斯》上公布的一份报告显示,基础加密货币-比特币有可能会丢失它的领导地位,让位给以太坊。高盛银行认为,以太坊这个主要替代币之所以会流行开来,其主要原因在于它创造新应用的能力。还有一个事实是,在其应用平台的基础上,许多金融工具可以被替代。这些金融工具中就包括信贷和其他银行业务。

至于真正的(而非虚拟的)黄金,许多专家认为,这种贵金属在2022年的增长潜力尚未耗尽。他们不排除黄金(XAU/USD)价格会突破2020年8月高点水平,进而升至每盎司2,200-2,300美元的可能。不过,正如我们在前文所讲到的,这种储备资产的价格表现也将取决于投资者对承担风险是愿意还是不愿意。

 

NordFX分析团队

 

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