2021年8月15日

欧元/美元(EUR/USD):聚焦通胀率

  • 上周做出的预测已完全实现。记得当时有70%的专家都认为欧元/美元汇价会再次探测三月下旬时的低点水平1.1700。而该货币对也果然在周三就跌至1.1705。但可惜,推动美元进一步走强的动力并不充分,走势随即发生逆转,汇价在下半段开始走高。

     8月13日星期五,该汇价攀升至本周高点1.1800,并于1.1795结束了本次的五日交易期,这是该货币对近几个月来达到的最大涨幅。之所以出现这个结果,是因为美国方面密歇根大学消费者信心指数急剧下降,该指数已降至2011年12月时的低点水平——从80.2跌至70.2。这是一项基于对消费者的调查指数,用来衡量他们对美国经济增长的信心程度。简单地说,就是评估他们花钱的意愿。由该学院公布的其他各项指数同样低于预期水平。

     美联储一再强调,缩减货币刺激计划(QE)和加息的时机直接取决于通胀的加速和美国劳动力市场的全面复苏。然而事实证明,美国民众的购物欲望正在减弱,这对推动通胀和实现美联储的目标毫无益处。

    受密歇根大学令人失望的数据影响,DXY美元指数也跌至92.50,道琼斯指数和标普500指数再次刷新历史新高,分别达到了35612.25点和4467.13点。

    有趣的是,无论最近释放的经济数据是令投资者感到欣喜还是不安,美国股指都一直在上涨。这显然是由于量化宽松计划下大量美元现金融入市场造成的。投资者根本没处安置这些资金,尤其是现在美联储还采取极低利率政策的情况下。所以只好把它们投向股市。

     不过,在美联储内部,“鹰派”的声音越来越清晰,他们认为是时候终止量化宽松计划了。据路透社43位专家中的28位表示,美联储将在9月份宣布启动缩减计划。超过三分之一的受访者认为,此项举措会在11-12月份实行。60%的受访专家认为,减少资产购买将在2022年的一季度开始。其余所有人都认为还会更早,在今年的四季度。

    启动缩减刺激计划,极有可能会导致股市资金外流,从而使美元走强。然而到目前为止,我们还没看到明确的时间表,专家方面的意见也并不清晰。在对欧元/美元近期的发展进行评估时,有30%的专家认为会涨,35%的人看跌,还有35%的人认为是沿着1.1800一线的横摆走势。

    指标方面,也没有形成统一的意见。很明显,在13日星期五汇价出现大幅跃升之后,包括图形分析在内的大多数指标现在都呈绿色。但也有25%振荡指标已经给出了汇价超买的信号。至于日线上的情况,我们根本不可能挑出任何一个主要颜色:1/3振荡指标呈绿色,1/3呈红色,1/3呈中性灰色。日线上的趋势指标的情况是,大多数(65%)趋势指标显示中期下沉趋势仍将继续,汇价倾向于再次探测1.1705的支撑。如果成功,将在1.1600-1.1610区域遇到强力支撑。如果是多头方胜利,那阻力位将在1.1840、1.1910和1.1975。

     在未来一周可能会对趋势产生影响的经济事件中,值得我们关注的有将要公布的欧元区第二季度GDP数据、以及美国零售业及通胀情况。这些数据将于8月17日周二公布。次日,也就是8月18日,美联储联邦公开市场委员会(FOMC)的会议纪要将公布,专家们将试图从中了解目前对于QE缩减时机的问题,哪一派会更占优势——是鸽派还是鹰派。

英镑/美元(GBP/USD):迷雾笼罩伦敦

  • 正如之前预期的那样,8月12日(周四)公布的数据显示,2021年第二季度英国GDP强劲增长,从-1.6%升至+4.8%。但是,由于与预期完全吻合,这个结果并没有给市场留下特别的印象。却是密歇根大学释放的数据导致英镑/美元汇价从1.3790升至1.3875,飙升了85点,并且以几乎同开盘价时相同的价位1.2868结束了本次交易期。

    在这个数据发布之前,有许多专家曾预计该货币对自7月下旬开始的下行趋势仍将继续。德国商业银行的专家将6月21日的低点水平1.3786视为初始支撑位,认为汇价在突破这一支撑位后将持续下跌至7月2日的低点(1.3735)和4月12日的低点(1.3669)。他们设定的最终目标是7月20日的低点1.3571。

    总部位于新加坡的华侨银行(OCBC)分析师们也提出的类似的方案,他们设定的目标是1.3779和1.3732。法国兴业银行(Societe Generale)的经济学家也同意这个意见,他们认为强势美元和弱势英镑的组合,会导致英镑/美元汇价下跌至1.3750以下。

    然而,事实上这一切都没有发生。在这里,引用瑞士信贷(Credit Suisse)专家的观点要更为恰当一些,在他们看来,该汇价已经完成了涨势逆转模式的形成。但要想增势继续,汇价需要上涨到1.3895以上。接着下一个目标是接近55日移动均线上方水平1.3920,然后是1.3978-1.4010。

     至于指标方面的预测,结果与对于前一个货币对欧元/美元的情况类似。尽管在H4上呈绿色的指标略占优势,但目前还不能以这些信号为导向。

    在下周,与英镑有关的重要宏观统计数据包括8月17日(周二)公布的英国劳动力市场数据,以及8月18日(周三)公布的消费者市场情况。但是,即便这两个指标最终结果都表现积极,我们仍无需期待英国央行会就量化宽松计划的缩减时机释放出明确的信号。

美元/日元(USD/JPY):跟随国债收益率走跌

2021年8月16日—8月20日外汇与加密货币的行情预测1

  • 上周,我们将关于这个货币对的预测定义为“跟随国债收益率走高”。但以目前的情况来看,我们只将其中一个字替换,那就是“走高”变为了“走跌”。

    事实证明,上一个标题是完全正确的。正如之前预期的那样,美元/日元在上周的前半程有所增长,8月11日达到了高点水平110.80。然而,之后好似“哪里出了问题”,汇价逆势而下,最终把收盘价定在了109.55。造成这个结果的第一个原因,我们在前面已经表述过多次了。而为日元这个避风货币增加额外有利因素的,是美国10年期国债收益率的变化。该收益率急剧下跌了4.5%,达到了一周的最低水平1.3%。

     美元/日元汇价连续五天大幅低于关键水平110.00。专家表示,这对美元并不是个好兆头。(当然,这是对于该货币对近期走势而言)。因此,45%的分析师预计该汇价的下跌趋势仍将继续,另外45%的专家则倾向于横摆趋势,只有10%的人认为多头一定会将该货币对的走势再次扭转为升。

     在趋势指标方面,也是呈红色的指标占有明显优势:H4上的全部以及日线上的75%。H4上的振荡指标中没有一个是指向上行的。不错,其中25%的振荡指标显示中性,75%的指标指向下跌,近半数指标处于超卖区域。日线上的情况是,65%振荡指标显示下跌,20%指向横摆,15%显示上升。

    支撑位分别在109.35、109.05和108.70,空头的最终目标是重新探测4月份的低点水平107.45。最近的阻力位依次是110.00、110.55、110.80、111.00和111.65。多头的终极目标还是一样:达到宝贵的112.00高点。

     未来一周将要公布的金融事件中包括日本2021年第二季度初步GDP数据(预测:该指标会从-1.0%增至+0.2%)。不过,据实践表明,这一数据对这个货币对的波动几乎不会造成任何影响。我们主要的关注点应该放在美国的宏观经济数据上。这方面的数据很可能会彻底打破该货币对现有走势,使其再次上行。

加密货币:加密春天全面展开

  • 投资者希望加密货币的冰冻期已经过去,即将到来的不是加密“寒冬”,而是加密货币的“春天”。”——这是我们在上一期评论中对加密市场现状的描述。过去一周该市场的发展并没有破坏“春天”的气氛。七天里,比特币上涨了约12%,截至发稿时其价格已接近47,800美元。同时间内,加密市场总市值也从1.67万亿美元增至1.957万亿美元,离再次突破2.0万亿美元的日子已经不远了。至于加密货币恐惧&贪婪指数,也终于从中央区域进入了绿色区,其指数从52升至70。但同时,还远未及预示将出现强劲回调的严重超买状态。这也给投资者带来了希望,比特币/美元刷新历史高点的日子即将来临。

    在这个市场里,除了抱有乐观态度的人之外,当然还有足够多的悲观者。这其中不乏那些圈内公认的专业人士。例如,布里奇沃特联合公司创始人,亿万富翁雷–戴里奥(Ray Dalio),他就不排除比特币虽有进一步增长的可能,但他仍更倾向于选择黄金。戴里奥曾表示,他持有的比特币是“非常小数量的”。“如果你拿枪指着我的头,让我在这两者中选择其一的话,我会选择黄金,”他这样说到。

    高盛集团首席执行官大卫–所罗门(David Solomon),还有摩根大通首席执行官杰米–戴蒙(Jamie Dimon)等知名银行家,继续对加密货币执批评之词。但同时,他们又和其他许多银行一道继续积极实施与数字资产相关的服务。摩根大通分析师今年早些时候就曾预测,比特币价格会涨到146,000美元。

    关于究竟该把资金投到贵金属还是加密货币,哪个会更好的这个话题争论并没有平息。与此同时,通过简单计算,便可看出比特币占有明显优势。在过去十年里,黄金价格已下跌约5.5%。而核心加密货币却在同一时间内增长了571,000%。也就是说,当年如果你只在比特币上投资2美元,那如今你已经是百万富翁了。仅过去五年间,黄金兑比特币的价格就下跌了25倍。

    这些数字说明了一切。但投资的可靠性也不能被遗忘。在2010年至2015期间,黄金价格曾经历了最大降幅,五年里,金价下跌了约40%。但如果你看过比特币今年4—5月份的行情图,你就会发现仅用了4周,比特币价格就下跌了同样40%!

     如果投资加密货币,你需要具备更强的神经和安全保证金。在加密市场快速暴跌期间,一些人因为恐慌而放弃了他们的硬币。而另一方面,还有一些人则将这种回调看作是绝佳的买入时机。

    按照研究公司Fundstrat的负责人汤姆–李(Tom Lee)的说法,加密货币投资者的“黄金法则”是每当比特币价格从下向上越过200日移动均线(MA 200)时,就该买入。自2017年起,当日烛收于这条线之上时,有五分之三的情况会出现交易量开始逐渐增加,同时持续4个月至1年长期上行趋势发展。汤姆–李认为,五分之二的失败,无论如何都不会让他取消他的“黄金法则”,因为在这两次失败中,比特币价格都成功上涨到足以让交易者保护其头寸免于任何损失的水平。

    汤姆 李还重申了他之前的预测,即他认为比特币价格将在2022年达到10万至12万美元区间。彭博智库(Bloomberg Intelligence)高级策略师迈克–麦克格隆(Mike McGlone)在其最新的研究报告中指出了同样的目标水平——10万美元。“比特币似乎在30,000美元附近找到了支撑,就像2019年初时的4,000美元那样。我们看到了这其中的相似之处,显然,比特币很可能会达到10万美元”,他这样写道。

    另外三位加密货币专家给出了较为温和的预测。知名加密货币分析师威利–吴(Willie Wu)认为, 基于基本面分析来看,比特币的合理价格在53,200美元。不过,他也提醒说,基本面因素不适用于短期内的预测,但只要有足够长的时间,它们的正确性一定会得到充分证明。

    另一位分析师威尔–克莱门特(Will Clemente)也认同吴的观点,并指出,根据Glassnode分析平台比特币流动性数据分析,他预计到7月31日,比特币的价格可能会涨到约53,000美元。化名Crypto Dog的知名加密策略师确认了这些预测。在他看来,“比特币很快会达到50,000美元”。

 

NordFX分析团队

 

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