2021年3月20日

首先,来回顾一下上周市场的重要活动:

  • 欧元/美元(EUR/USD)。随着公开市场委员会(FOMC)会议的结束,人们已经清楚地意识到,美联储并没有在2023年之前调高美元利率的打算。美联储也不会更改量化宽松政策的其他内容,只要美国的通胀率还在增长,制造业水平正在复苏,也同时拉动服务业恢复。美联储表示,就现阶段的情况而言,总统拜登签署的一项新的1.9万亿美元的经济刺激计划,已经足以刺激经济了。
    美国监管当局的这一态度,令欧元/美元货币对的多头与空头双方感受到了同样程度的满意和不安,使得该汇价整个星期都在一个狭窄的横摆通道内度过,振幅仅为110点,从1.1875到1.1985,最终收盘价接近1.1900;
  • 英镑/美元(GBP/USD)。如上所述,美联储拒绝调整其货币政策。而在3月18日周四的例会上,英国央行高层也同样一致拒绝这么做。据其报告所言,英国央行“不打算收紧货币政策,直到有明确证据表明利用蕴藏潜力、实现2%通胀目标”。所以说,我们不应该对英镑利率提高抱有期待。
    由于双方央行都做出了相同的决定,英镑兑美元汇价继续横盘波动。还记得上周,有三分之一的专家预计了该汇价会上涨,三分之一的人认为会下跌,其余三分之一的人则做出了一个智者的决定,他们认为该汇价会进行横摆波动,限定的上涨阻力位在1.4000,下降支撑位在1.3775。这一预测结论几乎是完美的。本周该汇价的波动范围在1.3800-1.4000界限内。最终收盘价1.3865;
  • 美元/日元(USD/JPY)。日本央行也与美联储和英国央行异口同声。在3月19日周五的例会上,日本央行决定维持原有利率水平,即-0.1%。与此同时,为了将十年期债券收益率保持在接近于零的水平,该央行将继续回购长期债券。在关于货币政策前景的表态中,日本央行高层也与美英同行们的表述一样模棱两可 :“我们已经为需要的改变做好了准备”。但并没有明确说出这种“必要性”的标准是什么。
    如此“疲软”的一周,使得美元兑日元汇价形成了横摆盘整走势,其波动幅度比欧元/美元和英镑/美元汇价的还要窄。在连续5天持稳108.60-109.35通道内后,汇价最终收盘于108.87;
  • 加密货币。过去一周里,比特币再次刷新历史新高,价格达到61.670美元。紧接着出现了快速回落。不过,当价格在53,300美元—53,900美元区域下边界获得支撑后,还是保持了上行趋势。这次修正,引起了买家等待新一轮购买机会的兴趣,3月19日周五时,比特币(BTC/USD)汇价成交于58,500美元附近。
    摩根大通策略师Nikolaos Panigirtzoglou表示,之所以比特币没能在6万美元以上站稳脚,原因之一是来自机构投资者投资数量的减少。2021年第一季度,比特币零售投资数量超过了机构投资者,机构投资者降低了对加密货币的购买量。零售投资者购买了超过18.7万枚比特币,而机构投资者的购买量在172,684枚左右。
    据投资公司Compound Capital Advisors计算,比特币已成为近十年来最赚钱的投资项目,收益率比所有资产类别高出至少十倍,其平均年回报率为230%。纳斯达克100指数以年化回报率20%位居第二,紧随其后的是市值超过100亿美元的美国股市,年化回报率为14%。此外,据研究表明,自2011年以来,黄金的年回报率仅有微薄的1.5%,并且在过去11年里,有五年时间黄金曾出现过亏损。
    自2011年至今,比特币的总利润已达到惊人的2000万倍。2013年是比特币最成功的一年,当时其涨幅为5507%。另外,更值得注意的是,在比特币的发展史上,仅有两年出现过年化亏损:2014年下跌58%,2018年亏损73%。
    所有这些数字,对一部分人来说是为之赞叹的,而对另一些人而言则是令人生畏的。比如,支付业巨头维萨(VISA)的总裁就认为加密货币会在五年内被广泛应用。除了摩根大通,美国最大的银行摩根史丹利也对数字资产表现出了忠诚,他们承诺为其大客户提供拥有比特币的机会。
    然而,美国银行(Bank of America)在3月17日发表的一份名为《Little Dirty Secrets of Bitcoin》的报告中表示,这种代币就是一种纯投机性工具。报告称:“除了价格上涨外,人们根本没有持有这种加密货币。无论是作为一种价值的储存手段,还是作为一种支付方式,这种资产都是不切实际的。况且95%的比特币都掌握在2.4%的电子钱包所有者手中”。该银行还提及了比特币因其挖掘所带来的高能源消耗而对环境造成的负面影响,以及它的低交易速度。尽管如此,但人们可以想见他们最担心的可能并非这些,而是随着加密市场的发展,未来他们将会失去相当一部分收入。
    值得注意的是,上一周,加密货币总市值已从1.756万亿美元增长到了1.805万亿美元。但仍未突破重要的心理门槛2万亿美元:3月14日,市值达到最高水平——1.851万亿美元,随后市值略有回落。加密恐惧&贪婪指数整个星期几乎没有任何变化:目前指数71,而七天前的指数是70。

 

关于未来一周的行情预测,我们将数位专家的预测意见,以及基于技术分析与图形分析等多种方法所得出的预测结论进行了汇总,概括如下:

  • 欧元/美元(EUR/USD)。从总体上说,无论是专家方面还是各指数的结果,都对这个货币对汇价持看跌态度。尽管美联储对在2023年前提高利率表示拒绝,但投资者仍收到利好经济前景的指引。大规模疫苗接种以及向美国民众直接发放现金,应该会对美元起到支持作用,尽管这3800亿美元的援助资金中有一部分还将投资到风险更高的资产项目中。
    大多数(65%)的分析师预计,未来一周美元将会走强。在他们看来,欧元兑美元汇价应该会重新探测1.1835的支撑。这个跌势预测也得到了H4和日线上65%振荡指标以及85%趋势指标的支持。从技术分析的角度来看,本周的支撑位仍会在200日移动平均线1.1825。如果突破,那下一个目标位将在1.1800和1.1745。最终目标是2020年9月-11月的低点水平,1.1600附近。
    对于看多者来说,阻力位会在1.1980、1.2025、1.2060和1.2100。如果说目前持看涨意见的专家只占35%的话,那当预测的时间跨度转向4月份时,力量的平衡就如同镜像反射一般发生了改变:已有65%的专家支持该汇价会上涨,而看跌的人只有35%。
    图形分析也显示汇价走跌。同样的,也不会是马上发生。据其结果显示,汇价在突破了1.1880-1.1900区域之后,首先会上涨到1.1980,然后才会开始下行。
    关于未来一周将要发生的经济大事,值得关注的有,杰罗姆 鲍威尔定于3月22日、23日以及24日的一连串讲话。不过,这位美联储主席可能不会带来什么新的内容:所有重要的事情上周都已经说过了。因此,我们建议大家更多关注德国和欧元区的Markit商业活动指数情况,该数据将于3月24日周三公布。至于美国方面的数据,同一天将公布美国耐久品订单数据,以及第二天将公布的美国年度GDP数据。
  • 英镑/美元(GBP/USD)。3月23日、25日,英国央行行长安德鲁 贝利也将发布讲话。就跟他的海外同行鲍威尔的讲话一样,他此次的讲话也不会有什么新鲜内容。可能会引起关注的有:3月23日公布的英国劳动力市场数据,以及3月25日将公布的英国商业活动指数及消费者市场情况。
    H4上的技术指标明显地指出英镑/美元汇价将向下移动。不过,这些指标反映的也仅是汇价在过去一周最后两天的趋势。至于日线上的指标,则是完全混乱:两周横摆趋势逐渐显现。H4和日线两个时间轴上的图形分析也显示出了一个横摆趋势,其范围为一周前的交易区间——1.3775至1.4000。在专家方面的预测意见中,没有哪一方占有明显优势:45%的人支持涨势,55%的人支持跌势。他们的目标位分为为1.4240和1.3600;
  • 美元/日元(USD/JPY)。美元的进一步走强,以及该货币对汇价走高,在H4和日线两个时间框架上的图形分析中均有显现。日线上85%的趋势指标以及65%的振荡指标也支持这一观点。其余振荡指标则要么出于超买区,要么已显示为红色。
    专家方面,55%的人预计汇价将出现下跌修正,尽管他们也认为这一趋势可能只是个短线走势。不过,当预测周期向月度和季度转换时,认为该汇价将下跌的支持人数则增加到了75%。
    多头最近的目标是109.50-110.00。如果汇价下跌,支撑位目标会在108.35、106.65、106.10和105.70;
  • 加密货币。相信加密货币会有光明未来的人们与预测其必将毁灭的人们之间的争斗,仍在继续。这一点在大型机构投资者中间显得尤为明显。他们的观点很大程度上要取决于监管者的看法。
    国家不同,其监管者的立场也大相径庭。比如,印度政府已起草了一份法案,禁止进行加密货币相关操作,对矿工和交易者追究犯罪和行政责任。与之相反地,美国美联储主席鲍威尔并不拒绝传统金融与加密货币的结合。当然,最有可能是他将希望寄托在美国中央银行(CDBC)将要发现的数字货币上。
    请注意,许多大国政府都在考虑发行本国法定货币电子版的可能性。而且,最有可能的是,他们根本不需要比特币或其他替代币这样的竞争对手。那么,在不久的将来,我们很有可能会看到一场发生在公共部门和私营企业之间的真正较量,不仅是在国内,还有在国际舞台上的。
    与此同时,各国央行还在继续印制无担保纸币,以支持本国经济来抗击新冠疫情。据著名电视节目主持人、海森堡资本(Heisenberg Capital)投资公司创始人,马克斯 凯泽(Max Kaiser)称,这样一来将导致各国货币出现“恶性通胀崩溃”,比特币将在今年内实现到22万美元的增长。此外,凯泽还认为,比特币在全球支付领域中的优势,将使银行变得毫无用处。正如他所说,“外汇市场每天5万亿美元的交易额可能会被比特币完全取代。”
    摩根大通的分析师表示,作为经济刺激计划一部分,美国政府将向民众支付下一部分资金,而目前人们关注的重点在于,与这部分资金有关的 零售投资的增长情况。据Mizuho Securities公司的研究表明,在美国民众获得的3800亿美元经济援助金中,约有10%会用来购买两种类型的资产,即比特币和股票。据该项研究发现,在希望能在未来几天收到支票的美国民众当中,有五分之二的人打算用这笔资金来进行投资。Mizuho Securities的董事总经理Dan Dolev表示,预计比特币投资将在总投资中占比60%,这将使加密货币的总市值增加约3%。
    当然,3%只是一个很小的比例。这或许就是为什么只有35%的专家相信,比特币能够在今年春季结束时稳步涨到6万美元以上,甚至达到7.5万美元的原因吧。大多数(65%)分析师还是预计比特币将在5万-6万美元通道内做横摆波动。

2021年3月22日—3月26日外汇与加密货币的行情预测1

 

NordFX分析团队

 

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