2020年9月9日

外汇市场中的技术分析为研究和预测价格提供了更广泛的机会,能够帮助交易员解决既定任务的工具就有数百种。如果说指标因为其信号滞后而有理由受到批评的话,那对支撑位和阻力位情有独钟的人,即便是在那些对技术分析最持怀疑态度的人当中也可以找到。这并不奇怪。外汇汇率的水平位,是所有交易员无不关心的基准点。

价格水平线是走势图上的异常区域,靠近这里,行情会出现剧烈地波动变化。因此,当价格靠近这些水平线时,就会出现明显的反应,比如报价反弹、逆转、突破、加速或者减速。由于这些反应表现出令人羡慕的一致性,便给了交易员以这类水平线为基础建立交易策略的机会。有了它们,交易变得活跃、冲动,让你能在短时间内获得不错的收益。

为什么标记是有效的

金融市场中的交易是通过大量工具的使用来完成的。但在分析方面只有两大关键内容:技术分析和基本面分析。关于这方面的教科书全世界都在以各种语言编写和定期出版。这为所有交易员和投资者创建了一个统一的学习基础。因此,在类似算法操作的指导下,绝大多数交易员会跟你一样,看到外汇的价格水平线,并按其方向推进报价。

除了相同的算法法则之外,不要忘了还有计算带来的便利。比如,当交易员选定止损点(Stop Loss)位置时,他们更容易去关注“环形”水平(round levels)。这很方便,因为在活跃的交易中是没有时间去做完美的点数计算——一切都是朝着一个或另一个方向来回变化。

第三个变数是货币政策。各国央行行长和政府都会设定一个价格变动区间,这是进行国家预算的基础。一旦“出圈”,往往会招致管理者的干预。

水平线的类型与差异

有很多种计算水平线的方法,并由此区分出它们的类型。如果我们将其进行有条件地归纳,可划分为以下几个主要类别:横向水平线、斜面水平线的和动态线。这些类别的关键区别在于它们构成的方式以及所需的元素数量。

构建横向水平线的方法

要做标记,你使用的交易平台上必须有制图的工具。经纪商NordFX为其客户提供世界上最受欢迎的交易平台——MetaTrader 4 (MT4)平台。该平台的图形工具包中,就包括水平线功能。

阻力位和支撑位,是以在过去不止一次出现过反弹的历史点位为基础构建的。支撑位贯穿的是局部低点价位,阻力位是局部高点价位。

对于许多人来说,有争议的地方是以何种价位来界定这条线。其实这其中没有什么根本性的差别。蜡烛的烛身和影子部分都可以作为这个位置。这里还有一个区域的概念,所以存在几个点的偏差也是正常的。此外,时间框架的跨度越长,这个区域的范围也会越宽。

举个例子说明如何标记外汇的水平线。见图1:

支撑位和阻力位水平线:类型、构建方法及使用案例1

斜面水平线

就对价格的影响而言,这种水平线与前一种没什么不同。最大的区别在于水平线的角度。这条线是完全顺着走势的方向来划出局部的高点和谷值。应用时的主要规则是,价格应出现反弹。找到两个点就足够划出这条线,这是划出线段最简单的几何规则。

在有些书中,它们也被称为趋势线。如果这些线之间是相互平行的,那就可以确定价格通道了。下面是其中一个例子,见图2:

支撑位和阻力位水平线:类型、构建方法及使用案例2

它们只有一个作用:找出入场点,要用它来设定价格目标是很难做到的。这里顺便说一下,当绘制斜面水平线时,端点的位置应保持一致,也就是说,要么一个比一个高(对于上升趋势而言),要么一个比一个低(对于下跌趋势而言)。

动态线

在传统理解中,水平线是手动标记。然而,技术的进步已经远远超出上个世纪八九十年代教科书上的内容。除了标记之外,指标技术也越来越受到交易员们的欢迎:比如移动平均线(Moving Average)指标、包略线(Envelopes)指标、唐安奇通道(Donchian Channel)指标和布林带(Bollinger Bands)指标。

这些指标的最大特点是它们是不稳定的,会随着价格波动而进行重新排列。这既是它们的优点也是它们的缺点。

横向水平线和动态水平线的构建原则是不一样的,但其性质和使用原则是相同的。如图例(图3)所示,我们建议去研究其中最著名的——移动平均线(Moving Average,),并把它当作一个水平线来使用:

支撑位和阻力位水平线:类型、构建方法及使用案例3

支撑位和阻力位的区别

初学者有时会发现,很难去准确定义什么是支撑位而错把它当成了阻力位,反之亦然。从交易实战的角度来说,这两条线具有相同的特性。报价在触碰到这些区间之后都会出现反弹,一旦突破也都会产生急剧猛增。不过两者还是有区别的,那就是价格相对于每个水平线所处的位置。

支撑位水平线是价格在波动过程中依仗的水平线。它连接的是重要的波动低点。当这条线出现时,交易员不会也不想以比其更低的价格卖出指定金融工具。另外一条是阻力位水平线,它是价格重要高点(峰值)的连接线,处于价格上行方向上,防止价格进一步走高。

这两条线对于确认趋势至关重要。在价格波动出现上下突破时,两者的角色可能会互换。下图显示的是支撑位如何转换为阻力位的案例(图4):

支撑位和阻力位水平线:类型、构建方法及使用案例4

在外汇市场中如何建立支撑位和阻力位

你可以任何时间框架走势图中、以不同的方式建立水平线。专业的交易员通常会使用MT4平台中内置的辅助制图工具,来快速完成这项操作。但对于初学者来说,找出端点是件困难的事情。为了简化找寻的过程,他们可以使用一些辅助指标,比如分形指标(Fractals)或者之字形指标(ZigZag)。这些指标会自动高亮局部低点和高点。

Pivot, Murray, Fibonacci公式也可用来计算支撑位和阻力位。这些都是单独操作的用户指标。值得注意的是,还有很多无需你参与就能帮你完成所有类型标记的其他指标。其中许多都已集成在MetaTrader4平台中,让你的市场分析工作变得更加轻松方便。

在交易策略中如何运用水平线

在价格波动的过程中,靠近支撑位或者阻力位时形成的技术形态,让多用途运用这些水平线成为可能。在制定交易策略时,这些水平线最重要的作用是它的信号功能。在这种情况下,交易既可以发生在价格从水平线反弹之时,也可以选择在突破水平线时进行交易。也可以结合其他开平仓信号来组成混合型交易模式。

根据水平线来进行交易的方法可谓千差万别。许多教科书作者推崇的保守型交易方式是要顺应趋势交易,而进攻性交易模式是选择双向开仓或者逆势交易。每种方式都有它存在的道理,但交易者需要判断水平线的强度到底如何。一条强力水平线被击穿的可能性是非常低的,因此这种情况就应该考虑趋势的反弹。较弱的水平线,经过几次价格触碰就会如同刀切黄油般被攻破。因此说,弱的水平线被突破的可能性是相当高的。虽然外汇市场中经常会出现虚假突破的情况(此时价格似乎已经穿透了支撑区或者阻力区),但其实价位并没有移动很远,而是掉头又回到了原来的位置。

当交易者们抬高或者拉低价格的力量大致相等时,就会出现整合趋势。如果你看到价格被像弹簧一样在挤压,那整合就在你眼前。我们可以想见,这根弹簧将在某个时间点弹开,在价格波动上会出现一次快速地冲锋,其波幅也会扩大。

止损点和止盈点的设置

在许多交易员看来,没有设置止损点的交易策略就犹如一颗定时炸弹。初学者发现要在图表中选择放置止损点的位置是很困难的,因为很可能一不小心它就会被价格勾住。看到交易单在止损点以亏损状态被平仓,而后趋势出现逆转,价格开始朝着有利于你的方向发展,将是一件非常令人失望的事情。所以通常交易员都会将止损点设置在超出最近水平线几个点距离的位置。之前我们说过,这个距离取决于你观察的时间框架。时间框架跨度越长,这个距离就会越大。在H4或者更长的时间框架上,量出的位置会多出几十点。因此说,它形成的不是一条线,而是一个支撑区域或者阻力区域。 这也要看你选择交易的是哪种外汇货币对,还有当前市场的波动情况。

此外,除了设置止损点,水平线还可以用来解决另一个问题——确定价格目标以锁定利润。如何在未平仓交易中设置止盈点,也是基于上面所说的类似原则。但是,并不是在开单的方向上设置,而是要逆向设置。这里需要再次提醒,一定要将区域的概念考虑其中。因为就像价格会出现滑出水平线几个点(假突破)的情况一样,同样只是几个点的差距可能会够不到位置。

在外汇交易中,已产生大量以支撑位和阻力位为基础的交易策略。这些策略的有效性也会受其他许多因素的影响。比如报价的准确性、点差的大小、交易执行的速度等等。在这方面,NordFX公司的客户具备明显的优势,因为这家经纪公司所提供的交易条件是市场上首屈一指的。

优势与劣势

外汇市场以支撑位和阻力位来交易,有许多优点,也有它的劣势。

使用这些水平线的劣势在于:

  1. 存在假突破现象;
  2. 存在滑点(反冲)现象,将很薄的线变成支撑区或者阻力区。因为这些区域的宽度取决于许多因素,比如何种货币对正在交易,时间框架的长短以及当前的市场情况。所有这些都会让下单和开平仓变得困难。

它们的优势在于:

  1. 它们可以反映出许多市场走势的信息;
  2. 它们可以帮你确定价格通道以及入场/退场的时间点;
  3. 它们适用于所有时间框架和任何金融工具的交易;
  4. 有许多制图工具和指标可以自动确定这些水平线的位置。其中很多都已集合在MT4平台中;
  5. 有海量的现成解决方案(脚本和交易EA),通过利用数据水平线,能帮你完成半自动或全自动市场交易;
  6. 可以被纳入任何交易策略中;
  7. 每个时间段都会产生大量信号。

只有实战才能教会你如何有效使用支撑位和阻力位水平线。为了让你能在没有任何经济成本的情况下获得必要的实践经验,我们建议你使用NordFX经纪公司的模拟账户进行交易。该账户是完全免费的,注册也仅需要几分钟而已。


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