2020年3月7日

首先,来回顾一下上周市场的重要活动:

  • 欧元/美元(EUR/USD. 之前,不仅能够对欧元兑美元的汇价产生影响,甚至还能使价格趋势发生180度大反转的宏观经济指标,如今,似乎可以对它视而不见了。几个星期以来,金融市场的走势一直被新冠肺炎的疫情完全控制着,这场疫情不仅损害了人们的身心健康,还左右着各国政府及央行的行动。
    全球各大金融监管机构纷纷大幅度降低货币利率。在自2008年金融危机以来首次召开的紧急会议上,美联储做出了令人十分震惊的决定,将利率由1.75%降至1.25%。此次决定是在面对Covid-19新冠肺炎疫情的局势下,七国(G7)财长和央行行长召开的有关货币政策的电话会议上做出的。
    从战争中走来,你就属于战争,抗击此次疫情的前沿战斗还未结束。这个主要货币对的波动幅度就已经打破了其在安静祥和的2019年所创下的所有交易策略。在过去的一周里,DXY美元指数下挫1.7%,而就在两周前,该指数还很接近三年的高点价格。
    美元兑欧元汇率在2020年1月1日至2月20期间,上涨了460点,这个数字本身就令人印象深刻。然而这个数字还在一直刷新:欧元/美元汇价出现了大逆转,仅两个星期汇价就飙升640多点!所有这些大涨大跌,都是在没有经过任何严重修正的情况下发生的,先是让看多者惨败,现在又轮到了空头。只有在3月6日(星期五)那天的“蜡烛”高度超过了140点。
    值得一提的是,上周我们大多数(60%)专家以及70%指标所做出的预测意见,总的来说还是很正确的。原本预计汇价达到的本年高点会是1.1240。但是,在交易期的最后一天,美国十年期国债收益率暴跌18%,在此背景下,欧元兑美元汇价不仅突破了该阻力位,还涨到了1.1355的峰值,最终该汇价收盘价为1.1300;
  • 英镑/美元(GBP/USD. 有一个非常奇怪的现象,那就是不管世界上,尤其是在英国发生了什么,英镑/美元汇价已连续第五周反复回到了标志性支撑/阻力位1.3000。这也充分证明了之前大多数(65%)的专家给出的预测是正确的,他们曾预计该汇价将回到1.3000-1.3070区域;
  • 美元/日元(USD/JPY. 市场对美元的疏离以及对对冲货币与日俱增的需求,使得日元在两周时间内上涨了720点,涨幅6.4%。不过,分析师们的预测要更为大胆一些。他们曾预计,由于新冠肺炎疫情的影响,该汇价将会接连跌破107.50、106.65和105.65的支撑,进而向2019年8月份的低点104.45靠近。汇价的确将这些支撑位一一突破,但是最终目标并没有达成:3月6日(星期五)汇价低至谷值104.98,最终收盘价105.35;
  • 加密货币。在一周的文章中,我们曾提出过这样的疑问,比特币是否真的已经成为像欧元或者是日元这样的对冲资产了呢,正如许多加密专家试图向所有人证明的那样。事实证明,产生这样疑虑的并非只有我们。比特币狂热的追随者、前华尔街银行家、世界亿万富翁迈克尔 诺沃格拉茨(Michael Novogratz)惊讶地发现,在二月份的最后十天里,比特币跟美元及美股同时出现下跌。“从何时起比特币不再是对冲风险的资产,而开始成为高风险货币资金的呢?这太让人痛心了!”诺沃格拉茨在他的推特上发出了这样的呐喊。他认为,有些投资者因为在股市上失利,为了挽回损失,他们开始做空比特币,最终导致比特币的价格下跌。
    应该指出的是,公平的来讲比特币上周已经开始尝试挽回名誉。不过并没有成功,过去两周比特币价格下降已超过2,000美元,它只涨回了730美元。在欧元和日元爆炸式的增长面前,这点成绩还是显得温和许多。因此,现在来谈将比特币视为一种真正的保护性资产可能还为时过早了。
    其他各大加密币,如以太坊(ETH/USD)、莱特币(LTC/USD)和瑞波币(XRP/USD),他们还是照例跟着比特币/美元的汇价一起走跌。上一周加密市场的总市值仍近乎保持不变:仍旧保持在2,560亿美元的水平,比特币加密恐惧&贪婪指数也几乎原封不动:指数从40下降到39,这点小小的变化根本不值得考虑。

 

关于未来一周的情况预测,在总结了多位分析师的预测意见,以及基于技术分析和图形分析等多种方法所得出的预测结论之后,我们做如下分析:

  • 欧元/美元(EUR/USD. H4及日线上100%的趋势指标呈红色。但在日线上还有25%的振荡指标显示货币对超买,这可是视为一种即将出现下跌趋势反转或者重大修正的强烈信号。H4图形分析也显示汇价将下跌。(尽管如此,但我们还是要说,新冠肺炎一起才不会关注散度和RSI相对强弱指标、随机指数和MACD的变化呢)
    从基本面分析的方面来看,目前的情况看起来也是模棱两可。货币对这一边,美联储在3月18日的下次例会上宣布再次降息的可能性接近100%。另外,此次的降息很可能只是整个调息周期的下一阶段,因此,到四季度结束时,利率很可能会被调低到0.5%甚至更低(美国总统特朗普的要求是将息率下调至0%。),给私人银行增加更多的流动资金以及放宽货币政策,同样也有可能。
    降息会让美元价格走跌。而后,美国是前期政府国债收益率也还会再次降低。但是,另一边,欧元的情况可能会更糟。首先,欧元区经济与中国的经济有很高的关联度。其次,如果说美联储还有回旋余地,并且采取进一步降息行动的话,而欧洲央行几乎没有空间。商业银行的欧元存款利率已经出现了赤字-0.5%。
    欧洲央行的一位高管上周表示,欧洲央行有可能会进一步下调目前已经为负的利率。究竟欧洲央行是否会采取这样的举措,在3月12日(星期四)的例会召开之后, 答案即可见分晓。
    至于分析师方面的预测意见,大多数专家认为,随着新冠疫情的缓解,金融市场的形势也将趋于稳定,欧元/美元汇价将会重返1.1000-1.1100区间。支持这样的周预期的专家有60%,认为这是月度预期的有70%,而80%的人将其视为中期预期。最近的强力支撑位在1.1240和1.1175。
    40%的分析师认为,未来一周美元还将继续下跌,欧元兑美元汇价将上涨到1.1450-1.1500;

2020年3月9日—3月13日外汇与加密货币的行情预测1

  • 英镑/美元(GBP/USD. 该汇价又再次回到了中期轴心点位置1.3000。H4的图形分析显示,未来几天汇价将在1.2860-1.3070区间内进行横摆运动,而日线上该汇价的周波动分为自然要更大一些:范围在1.2760-1.3170。不过在这两种情况下,汇价最终都会回到1.3000。
    H4和日线上95%的趋势指标以及75%的振荡指标都显示汇价上涨,但是已有25%的振荡指标显示汇价超买。
    对于未来一周汇价的预测,专家的意见则是三方各不相让:1/3的人支持看涨,1/3的人看跌,还有1/3的人认为会是横摆趋势。而当预测转向月度时,天平开始向英镑这边倾斜——60%的分析师认为汇价将在3月底达到1.1400-1.1500;
  • 美元/日元(USD/JPY. 人们一再表示,由于市场对Covid19新冠肺炎疫情的担忧,迫使投资者将现金流转向保护性资产。此时我们应该多专注VIX恐惧指数的情况,该指数是衡量股市波动性预期的指标之一。人们普遍认为,如果VIX指数达到40%并且继续上涨的话,那股市就已经开始恐慌了。过去的半个月里,该指数已从15%上涨到近47%。在美国政府债券收益率及美元都出现暴跌的情况下,你将会发现,日元显然是最大的赢家。现在许多投资者都把日本称为“日元兴盛之国”。
    市场的担忧还反映在技术分析工具的预测结果上。100%的趋势指标以及85%的振荡指标目前呈红色。
    其余15%的振荡指标显示货币对超卖。因此绝大多数专家在图形分析结果的支持下,预计美元兑日元汇价将转为上涨趋势。很显然,抗击Covid-19新冠肺炎疫情的战斗的进展,直接关系到该汇价趋势是否会转为上升趋势。因此,专家们对未来一周该汇价走势的预测都显得格外谨慎:只有55%的分析师支持看涨。但是对美元的中期预测,情况要乐观得多:80%的人认为美元兑日元汇价将会上涨。最近的阻力位在107.70,目标是涨回到108.25-109.65。
    支撑区在104.45-105.00。在交易风险加剧的峰值时,汇价会出现停滞不前,这在2019年出现过,2018年也曾出现过。如果这个支撑位被成功突破,那汇价将朝着2016年的谷值99.00-101.00前进;
  • 加密货币。值得注意的是,从总体来看,目前的新闻背景还是有利于比特币的。比如,德国联邦金融监管局(BaFin)首次公开承认比特币是一种金融工具。英国最大的保险经营商劳合社(Lloyd's of London)与初创企业Coincover一道,提出了一项为热钱包中加密货币提供保险的新业务。他们表示,自今年年初以来,数字货币市场已开始“升温”,因此我们期待投资者们的“新浪潮”。矿商们也没有让步:比特币网络的上轴算力(hashrate)创下了新的历史记录,每秒哈希率增长到了136。
    所有这些因素都影响着分析师们对比特币的预测,他们也普遍看好比特币的走势。65%的专家预计比特币(BTC/USD)价格将在近期上涨到$9,500-10,000,10%的人持中间立场,只有25%的专家预计其价格将下跌至8,250美元区间。

 

NordFX Analytical Group

 

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